Раскрыть все карты: как инвесторы проверяют бизнес, обратившийся за финансированием

Многим компаниям не хватает собственных средств на развитие – и тогда они пытаются искать эти средства «на стороне». Для этого можно обратить в банк, к частному инвестору, в инвестиционный фонд, на краудлендинговую платформу и в другие подобные структуры. Но куда бы ни обратилась компания, её заявку будут тщательно проверять. И высока вероятность того, что в займе и кредите будет отказано. О том, что и как проверяют у бизнеса потенциальные инвесторы, порталу Biz360.ru рассказал основатель краудлендинговой платформы «ВДело» Сергей Федореев.

Проверка бизнеса перед выдачей займа или кредита – это попытка ответить на вопрос: справится ли компания с деньгами, которые она просит. 

Нужно понимать, что инвесторы оценивают не только финансовые показатели. Им важно понять, как устроен сам бизнес: откуда у него доход, на какой проект пойдут заёмные средства и что будет, если его реализация задержится. 

Проверка помогает отсеять ситуации, где заём или кредит не решает проблему, а создаёт новую. Например, если компания берёт средства «с запасом», не имея плана, как их использовать. Или если выручка нестабильна, а график платежей – аннуитетный, то есть подразумевает ежемесячные платежи. 

Качественная проверка – защита не только для инвестора, но и для самого бизнеса. Чтобы не перегрузить его долгом и не превратить развитие в кризис. 

Перед тем, как перейти к финансовым показателям компании, проверяют базовое: насколько бизнес в принципе может получить заёмные средства. 

• Первый фактор – юридическая прозрачность. Компанию и её учредителей проверяют по открытым реестрам: нет ли активных судебных разбирательств, процедур банкротства, связей с запрещёнными организациями. Если очевидно, что бизнес находится в зоне риска – заявку далее не рассматривают.
  
  

• Второй фактор – возраст компании. Компания более привлекательна, если ведёт деятельность не менее одного года. Это не абсолютный «запрещающий знак»: если бизнес создан под конкретный проект, а за ним стоит опытная команда, его могут рассмотреть. Но в целом возраст и наличие реальной деятельности – важный маркер стабильности.
  
  

• Третий фактор – структура бизнеса и управляемость. Если невозможно понять, кто принимает решения, как устроена деятельность, кто отвечает за проект – это повод для повышенного внимания. Такие заявки требуют более пристального рассмотрения до того, как переходить к следующему этапу. 

Если бизнес не может пройти базовую проверку – до финансового анализа дело просто не дойдёт. 

Финансовая устойчивость компании позволяет оценить: может ли бизнес «потянуть» заём или кредит, который просит. 

• Первый фактор – соотношение суммы финансирования и среднемесячной выручки. Если говорить о рынке краудлендинга, в большинстве случаев безопасный предел суммы займа – не более трёх ежемесячных выручек компании. Если сумма выше, бизнес должен объяснить, зачем нужны эти деньги, и при каких условиях они окупятся.
  
  

• Второй фактор – прибыль. Даже при стабильной выручке убыточный бизнес вызывает вопросы. Если компания зарабатывает, ей проще вернуть долг, она выглядит надёжнее и понятнее для инвестора.
  
  

• Третий фактор – регулярность дохода. Бывает, что выручка у компании высокая, но поступает рывками: например, раз в квартал. Если при этом график выплат ежемесячный, возникает риск кассового разрыва. В таких случаях бизнес может предложить реалистичный вариант: например, возврат займа одним платежом или график, привязанный к сезонности. 

Финансовая модель бизнеса должна не просто «сходиться» в таблицах, а отражать реальную работу компании. Иначе заём – это риск, а не инструмент развития. 

Цель займа или кредита – это ориентир: как бизнес планирует, на что рассчитывает и умеет ли управлять финансами. 

Если цель звучит обтекаемо – например, «на развитие» или «на оборудование» – это настораживает. Инвестор не понимает, как именно вложения помогут компании заработать. Заявка, в которой чётко прописано: зачем нужны деньги, какие расчёты стоят за проектом и в какие сроки планируется возврат, всегда воспринимается надёжнее. 

Цель должна быть простой, конкретной и понятной. Особенно важно сформулировать её с точки зрения результата: что изменится после получения денег, какой рост бизнеса или конкретный финансовый эффект это даст. 

Например, цель «финальное техническое оснащение торговой точки перед запуском» звучит гораздо убедительнее, чем «на пожарную сигнализацию». Разница – в восприятии: в первом случае средства помогут получить доход, а во втором – закроют очередную статью расходов бизнеса. 

Чётко сформулированная цель – это основа уверенности в проекте. Её легче оценить, проще защитить перед инвесторами – и она показывает, что бизнес не просто ищет деньги, а умеет ими управлять. 

Даже к проекту с регулярной выручкой и прибылью могут возникнуть вопросы. Причина – не в самих цифрах, а в том, насколько они связаны с реальностью. 

Инвестора настораживает, когда заявка выглядит поверхностной: например, заявлена стоимость проекта, на который требуются средства, в 20 миллионов. При этом совершенно непонятно, из чего сложилась такая сумма. Или когда вся модель проекта держится на «оптимистичном сценарии», без расчёта рисков и запасного плана. 

Смущают и компании, в которые предприниматель не вкладывается сам. Если он не инвестировал в свой бизнес, это маркер, что сам он на такой риск идти не хочет. 

Сигналом тревоги становятся неясные формулировки и общие слова – особенно если предприниматель ссылается на многолетний опыт, но не объясняет, как устроена бизнес-модель и за счёт чего компания зарабатывает. Отталкивает и сама подача: формальная, небрежная, с ошибками или уклончивая. Это воспринимается как нежелание вести открытую коммуникацию – а значит, и как неготовность к надежному партнёрству. 

Цифры важны. Но если за ними нет внятной истории – они ничего не стоят. 

Заявка на финансирование – это не только финансовые показатели компании, но и объяснение, зачем бизнесу нужны деньги и как они помогут заработать. Чтобы получить заём или кредит, компании необходимо ясно сформулировать цель, обосновать сумму и показать, за счёт чего вернет средства. Всё это позволит составить заявку, из которой становится ясно: деньги пойдут в дело.

Чтобы не пропустить интересную для вас статью о малом бизнесе, подпишитесь на наш Telegram-канал и страницу в «ВКонтакте».
biz360