В поисках финансирования: как привлечь инвестора в свой бизнес и не потерять компанию

Деньги – кровь бизнеса. И стартапам, и многим компаниям со стажем постоянно нужны оборотные средства или инвестиции в новые проекты. Один из способов получить их – найти инвестора, который поверит в перспективы бизнеса и в надежде на будущие дивиденды «вольёт» в него необходимые финансы. Но если отнестись к процессу без должной серьёзности, то в лучшем случае это может обернуться неоправдавшимися ожиданиями, а в худшем – потерей бизнеса. О том, как привлечь инвестора и не потерять компанию, порталу Biz360.ru рассказал эксперт по корпоративному праву Алексей Пастухов.

Для привлечения надёжного и добросовестного инвестора важно, чтобы бизнес был юридически чист. И даже если вы уверены в качестве своей компании, необходимо ещё раз проверить её по нескольким важным пунктам. 

• Во-первых, права на материальные и нематериальные активы компании. Материальные: оборудование, сырьё, транспорт, земельные участки, здания и прочее. Нематериальные: товарные знаки, логотипы, дизайн-проекты, домены, клиентские базы и базы данных, программное обеспечение и т.д. Будущий инвестор наверняка проверит, какие права принадлежат компании на указанные объекты и существуют ли ограничения в отношении активов.
  
  

• Во-вторых, порядок внутренних документов. К ним относятся: положения о служебном произведении, о коммерческой тайне, об обработке персональных данных. А также корпоративные договоры между участниками бизнеса, протоколы общих собраний участников, протоколы об избрании директоров и другие подобные документы. Все документы должны отвечать требованиям законодательства.
  
  

• В-третьих, наличие активных претензий и судебных споров компании. Потенциальный инвестор обязательно запросит информацию о претензиях и действующих спорах. Так как всё это может испортить репутацию бизнеса и негативно сказаться на его финансовых перспективах, конфликты должны быть агрегированы.
  
  

• И последнее – исполнение компанией положений законодательства о защите персональных данных, защите прав потребителей, трудового законодательства, законодательства о рекламе, о защите конкуренции, налогового законодательства и т.д. У инвестора также не должно возникнуть вопросов относительно этого пункта. 

Термшит (или term sheet – «список условий») – это документ, который определяет договорённости сторон по основным условиям будущей сделки. Он позволяет на первом этапе переговоров зафиксировать намерения владельца бизнеса и инвестора.

В term sheet стоит указать: приобретает ли инвестор долю в компании, планируемый размер инвестиций, способ предоставления средств, обязательства по предоставлению информации, необходимой для проверки каждой из сторон, и обязательства по сохранению конфиденциальности в отношении этих данных. 

Термшит помогает предпринимателю и инвестору «на берегу» сверить ожидания друг друга относительно сотрудничества до заключения основного договора. 

В нашей практике был случай, когда инвестор хотел передать деньги компании по инвестиционному договору, гарантировать себе возврат суммы инвестиций и получать прибыль. А основатель компании думал, что бизнес получит средства, а взамен даст инвестору долю в бизнесе. В итоге их ожидания не совпали, и сделка сорвалась. 

Это один из основных пунктов, которым нельзя пренебрегать в процессе привлечения инвестиций. При проверке мы советуем обратить особое внимание на следующие моменты: 

• Является ли инвестор участником или руководителем других бизнесов. Если да, необходимо определить из открытых источников, чем занимаются эти компании. Это можно сделать через сайт ЕГРЮЛ/ЕГРИП. Также стоит проверить данные о финансовой деятельности этих предприятий.
  
  

• Был ли он участником в судебных делах. Для этого достаточно знать ФИО или ИНН и ввести его в картотеке.
  
  

• Не является ли инвестор банкротом. Эту информацию можно найти в едином реестре сведений о банкротстве.
  
  

• Нет ли у него действующих задолженностей – банк данных исполнительных производств.
  
  

• Что о нём и его предприятиях пишут и говорят в СМИ, в социальных сетях и на любых интернет-платформах. 

Если вы хотите получить максимум достоверных сведений о будущем инвесторе, можно обратиться в специализированную компанию и запросить due diligence в отношении участника сделки. Due diligence – это процедура комплексной и независимой оценки. 

Ещё один случай из нашей практики. Предприниматель пренебрёг проверкой инвестора, который являлся учредителем большого количества юридических лиц. Впоследствии оказалось, что инвестор занимался незаконной банковской деятельностью и инвестировал средства, полученные незаконным путём. В итоге предприниматель столкнулся с многочисленными проверками правоохранительных и налоговых органов, а также с многочисленными запросами из банка. 

Качественный корпоративный договор защищает как предпринимателя, так и инвестора от неправомерных действия в отношении друг друга и компании. Чтобы соглашение было максимально эффективным, в нем важно отразить все детали сделки: 

• В каком порядке и при каких условиях инвестор войдёт в состав участников компании.
  
  

• К какому результату должны прийти стороны по итогу сотрудничества – это могут быть конкретные суммы дохода, запуск нового проекта или успешная продажа устойчивого бизнеса.
  
  

• Как инвестор будет финансировать компанию: в виде безвозмездной помощи учредителя, в формате займа, вклада в уставный капитал или в ином формате.
  
  

• Как будут расходоваться инвестиции, формироваться доход компании и каким образом будет распределяться прибыль между участниками.
  
  

• Дополнительные права и обязанности сторон. Например, если основатель запланирует продажу своей доли, он сможет это сделать только при условии, что покупатель выкупит и долю инвестора.
  
  

• Меры ответственности за нарушения договоренностей каждой из сторон. 

Важно не упустить в корпоративном договоре обязанность выполнения согласованных договорённостей. Иначе недобросовестная сторона может этим воспользоваться и отказаться от их исполнения. 

Если же условие всё-таки будет включено в договор, однако ответственность за него не будет предусмотрена, то пострадавшей стороне придется обращаться в суд с требованием исполнить обязательство в принудительной форме. Это может повлечь дополнительные временные и финансовые затраты. 

Представим: стороны сделки словесно договорились о том, что после входа в состав участников компании инвестор обязуется инвестировать в компанию. Однако корпоративным договором не была предусмотрена ответственность за неисполнение этого обязательства, например, штраф и право действующего участника компании вернуть ему часть доли. Тогда решить вопрос можно будет только через суд. 

Привлечь инвестора в проект – хороший способ дать «буст» своему бизнесу. Тем не менее подходить к реализации этого решения стоит серьёзно и с предельной осторожностью. Сначала проверьте бизнес на юридическую чистоту, подготовьте его к финансированию, определите основные условия сотрудничества с инвестором, проверьте его и историю его деятельности, и только в случае совпадения всех требований заключайте корпоративный договор.

Чтобы не пропустить интересную для вас статью о малом бизнесе, подпишитесь на наш Telegram-канал, страницу в «ВКонтакте» и канал на «Яндекс.Дзен».
biz360