Высокие кредитные ставки, снижение доступности банковских продуктов и общая экономическая неопределённость заставляют бизнес внимательнее смотреть не только на стоимость денег, но и на сам механизм финансирования. На практике это означает, что бизнес всё чаще выбирает между разными моделями привлечения капитала, а не просто ищет кредит с минимальной ставкой. О том, как и почему предприниматели всё чаще рассматривают альтернативу классическому кредитованию, порталу Biz360.ru рассказал Валерий Богинский, коммерческий директор инвестиционной платформы «Доля роста».
Валерий Богинский – коммерческий директор краудлендинговой платформы «Доля роста», эксперт по системному масштабированию бизнеса и управлению изменениями. Автор материалов в ведущих федеральных бизнес-изданиях и отраслевых СМИ.
Одна из главных проблем малого бизнеса заключается в том, что его реальный график финансовых поступлений редко совпадает с графиком платежей по кредитам и обязательствам. Предприниматель открывает новую точку, запускает дополнительное направление, расширяет производство или вкладывается в развитие существующего бизнеса. Деньги нужны сегодня, а эффект от инвестиций появляется через несколько месяцев. При этом обязательства по кредиту возникают практически сразу.
Для крупной компании это, как правило, не становится серьёзной проблемой. Для малого бизнеса ситуация выглядит иначе. Любое снижение выручки, сезонный спад или изменение рыночной конъюнктуры начинают влиять не только на операционную деятельность, но и на способность обслуживать долг.
Особенно хорошо это видно на примере франчайзингового бизнеса. Когда предприниматель покупает франшизу, он фактически приобретает готовую бизнес-модель, но деньги на запуск точки требуются сразу. Нужно оплатить паушальный взнос, ремонт помещения, оборудование, персонал, маркетинг. При этом первые месяцы новая точка чаще всего работает в инвестиционной фазе и ещё не генерирует достаточную выручку.
Проблема в том, что классический кредит начинает требовать платежей практически с первого месяца. Получается парадоксальная ситуация: бизнес ещё не вышел на рабочие обороты, а уже обязан обслуживать долг.
В качестве простого примера можно представить франшизу шаурмы. Первая точка успешно работает и стабильно приносит прибыль. Предприниматель понимает, что модель доказала свою жизнеспособность и хочет открыть вторую точку в другом районе города. Но пока новая точка ремонтируется, набирает персонал и формирует клиентскую базу, деньги продолжают уходить. В этот момент владельцу бизнеса приходится финансировать сразу два процесса: развитие нового объекта и выполнение обязательств перед банком. Именно здесь традиционный кредит часто начинает тормозить рост вместо того, чтобы помогать ему.
Мы регулярно слышим от предпринимателей один и тот же вопрос: где найти деньги на развитие без жёсткого графика выплат? Чаще всего об этом говорят владельцы кафе, ресторанов, фитнес-клубов, салонов красоты, сервисных компаний и предприятий розничной торговли. Для них имеет значение не только стоимость капитала, но и условия, на которых он привлекается.
В последние годы в России начали развиваться альтернативные способы финансирования малого бизнеса. Один из них – партнёрское финансирование через инвестиционные платформы. В этой модели средства в компанию вкладывают частные инвесторы, а порядок расчётов отличается от привычного банковского кредита.
Вместо фиксированных ежемесячных платежей предприниматель перечисляет инвесторам заранее согласованную долю от выручки. Если бизнес растёт, увеличиваются и выплаты. Если наступает сезонный спад, финансовая нагрузка снижается вместе с оборотом. Такая схема позволяет компании проходить этап активного развития без необходимости подстраивать бизнес под банковский график.
Для бизнеса это принципиально иной подход к финансированию развития. Именно поэтому франчайзинг сегодня становится одной из наиболее очевидных сфер применения альтернативных инвестиционных инструментов. Франшизы редко привлекают деньги ради спасения бизнеса, чаще речь идёт о тиражировании уже работающей модели.
Предприниматель открывает вторую, третью или четвёртую точку, понимая экономику проекта и прогнозируя будущий денежный поток. В такой ситуации финансирование фактически помогает масштабировать уже доказавшую свою эффективность систему.
В традиционном финансировании большое внимание уделяется прошлому заёмщика. Для нас это также важно, но то, как бизнес работает сейчас – ещё важнее.
Если компания стабильно генерирует выручку большую часть года, если у неё понятная бизнес-модель и прозрачная экономика, то такой проект заслуживает внимания, он может рассчитывать на частные инвестиции и партнёрское финансирование.
Бизнесу нужны деньги на открытие новых точек, запуск направлений, пополнение оборотного капитала, расширение географии присутствия или рефинансирование ранее привлечённых обязательств. Во многих случаях речь идёт не о спасении компании, а о финансировании роста. Это принципиально разные задачи.
Если несколько лет назад инвесторов в первую очередь интересовала потенциальная доходность проекта, то сегодня разговор выглядит иначе.
Во время встреч с партнёрами значительная часть вопросов касается качества проверки бизнеса, дефолтов, поручителей, залогов и процедур взыскания. На мой взгляд, это хороший признак. Рынок становится взрослее. Инвесторы начинают понимать, что высокая доходность сама по себе ничего не гарантирует. Намного важнее качество отбора компаний, которые получают доступ к финансированию.
Мы анализируем банковские выписки, налоговую нагрузку, судебные споры, структуру бизнеса и множество косвенных факторов, которые помогают понять реальное состояние компании.
Но проверка не ограничивается документами. Мы обязательно общаемся с предпринимателем, изучаем, как компания выглядит в публичном поле, оцениваем работу сайта и социальных сетей. Если это возможно, сами становимся клиентами: оформляем заказ, звоним в отдел продаж, проверяем, как бизнес работает на практике. Нам важно понять не только финансовые показатели компании, но и то, как она функционирует в реальной жизни.
Это длительная и не всегда удобная процедура для предпринимателя, но без неё невозможно обеспечить качество портфеля.
Одна из цифр, которая обычно вызывает удивление, связана с количеством одобренных проектов. За последние полгода через нашу платформу прошло около 800 заявок, но до размещения дошли примерно 70 проектов.
На первый взгляд может показаться, что уровень отказов слишком высокий. На самом деле эта статистика отражает другую ситуацию. Предпринимателей, желающих привлекать инвестиции, много. Гораздо сложнее найти проекты с устойчивой бизнес-моделью, прозрачной финансовой отчётностью и денежным потоком, который позволяет выполнять обязательства перед инвесторами.
Именно поэтому значительная часть заявок отсеивается ещё на этапе проверки. Для нас важно не количество размещений, а качество проектов, которые выходят на платформу. От этого зависит доверие инвесторов, а значит – устойчивость всей модели партнёрского финансирования.
Альтернативное финансирование в России пока остаётся молодым рынком. Его будущее будет зависеть не столько от объёма привлечённых инвестиций, сколько от того, насколько ответственно будут вести себя все участники – платформы, предприниматели и инвесторы.
На мой взгляд, предпринимателям сегодня важно иметь возможность выбирать. Банковский кредит остается рабочим инструментом для многих компаний, но он подходит не каждой бизнес-модели. Чем больше появляется способов привлечь капитал на понятных и прозрачных условиях, тем устойчивее становится рынок.
В конечном счёте выигрывают все. Предприниматели получают возможность развивать бизнес без избыточной финансовой нагрузки, инвесторы – понятный механизм работы с малым бизнесом, а экономика – компании, которые растут быстрее. Именно в этом я вижу главную ценность появления новых моделей финансирования.
Чтобы не пропустить интересную для вас статью о малом бизнесе, подпишитесь на наш Telegram-канал и страницу в «ВКонтакте».
